RAEX (Эксперт РА) повысил рейтинг Банку Возрождение до уровня ruВВВ-

RAEX (Эксперт РА) повысил рейтинг кредитоспособности Банку Возрождение до уровня ruВВВ-. По рейтингу сохранен развивающийся прогноз и пролонгирован статус «под наблюдением». Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruB+ с развивающимся прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен удовлетворительными рыночными позициями и качеством активов, адекватными оценками ликвидности и рентабельности, а также чувствительной позицией по капиталу и консервативной оценкой корпоративного управления. Повышение уровня рейтинга связано со снижением неопределенности в отношении будущей структуры собственности кредитной организации и намерением Банка ВТБ получить контрольный пакет акций Банка Возрождение в ближайшие 3 месяца. Установление статуса «под наблюдением» отражает операционные и стратегические риски, связанные с данной сделкой.

Банк «Возрождение» (ПАО) – средняя по размеру активов кредитная организация (по состоянию на 01.07.2018 банк занимает 39-е место по активам и 38-е по капиталу, согласно рэнкингу RAEX (Эксперт РА)), специализирующаяся на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании юридических лиц, кредитовании МСБ, ипотечном кредитовании физических лиц и операциях на рынке ценных бумаг. Сеть подразделений банка оценивается агентством как умеренно широкая – помимо головного офиса в г. Москве имеются 16 филиалов, 97 дополнительных офисов, 2 операционные кассы вне кассового узла и 1 операционный офис на территории Москвы, Московской области и других 15 регионов РФ.

Удовлетворительная оценка рыночных позиций отражает ограниченную долю банка на российском банковском рынке (39-е место по активам в рэнкинге RAEX (Эксперт РА) на 01.07.2018) при достаточно сильных позициях на региональном уровне (в частности, в Московской области). Вместе с тем, для банка характерна высокая диверсификация бизнеса по сегментам кредитного риска (индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности составил около 0,25 на 01.07.2018). Кроме того, банк является лидером по отдельным направлениям деятельности, стабильно находясь в топ-10 по размеру ипотечного портфеля, согласно исследованиям RAEX (Эксперт РА). Сеть офисов банка при этом признается достаточно широкой: свыше 100 обособленных подразделений расположены в 17 субъектах РФ.

Чувствительная позиция по капиталу и адекватная способность его генерации обусловлены, с одной стороны, низкой устойчивостью капитала к возможному обесценению крупных кредитов (буфер абсорбции убытков по нормативу Н1.2 на 01.07.2018 составил 4,3% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств), а с другой - приемлемыми показателями рентабельности деятельности (ROE по прибыли после налогообложения составила 9,0% согласно РСБУ за период с 01.07.2017 по 01.07.2018) в сочетании с умеренно высоким покрытием чистыми процентными и комиссионными доходами расходов, связанных с обеспечением деятельности (более 120% за II квартал 2018 года). Показатель чистой процентной маржи на протяжении последних трех лет находится в диапазоне 5-6%, что также оценивается агентством как адекватный уровень.

Удовлетворительное качество активов. Основу активов банка составляет кредитный портфель (около 72% валовых активов на 01.07.2018) и портфель ценных бумаг (порядка 13% валовых активов на 01.07.2018). Доля ссуд, отнесенных к IV-V категориям качества, составляет 16,4% на 01.07.2018, что оценивается агентством как повышенный уровень. Корпоративный кредитный портфель характеризуется высоким уровнем просроченной задолженности (12,9% на 01.07.2018) и реструктуризаций (доля ссуд, классифицированных в соответствии с п. 3.10 Положения Банка России No590-П, в портфеле ссуд ЮЛ и ИП составляет 46,2%). На балансе банка сохраняются кредиты, связанные с предыдущими бенефициарами, по оценке агентства, их доля составляет порядка 16% капитала. Розничный кредитный портфель преимущественно представлен ипотечными ссудами (63% портфеля кредитов ФЛ на 01.07.2018) с невысоким уровнем просроченной задолженности (около 3,7% на 01.07.2018). Обеспеченность кредитного портфеля оценивается агентством как адекватная: покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением с учетом залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило более 470%; без учета данных компонентов - 117%. Качество портфеля ценных бумаг оценивается как высокое: на 01.07.2018 более 90% портфеля приходится на ценные бумаги с кредитным рейтингом не ниже ruA+ в соответствии со шкалой RAEX (Эксперт РА).

Адекватная ликвидная позиция определяется высоким запасом балансовой ликвидности: на 01.07.2018 норматив Н2 выдерживает досрочный отток до 31% средств срочностью свыше одного дня, Н3 выдерживает досрочный отток до 44% средств срочностью свыше одного месяца; покрытие высоколиквидными активами привлеченных средств на протяжении 01.07.2017-01.07.2018 находилось в диапазоне 15-26%. Ресурсная база банка характеризуется высокой зависимостью от средств населения (75% пассивов представлены остатками на счетах физических лиц на 01.07.2018). При этом концентрация привлеченных средств на крупнейших кредиторах оценивается как низкая (на 01.07.2018 доля 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила около 5%). Банк располагает источниками дополнительной ликвидности в виде высоколиквидных ценных бумаг (не учтенных в расчете нормативов Н2 и Н3), под залог которых он может привлечь кредиты в рамках сделок РЕПО, однако их отношение к привлеченным средствам находится на невысоком уровне (порядка 5% на 01.07.2018).

Уровень корпоративного управления и стратегического обеспечения в настоящий момент консервативно оценены агентством. В рамках планируемой смены собственников произошел переход корпоративного управления под контроль группы ВТБ. Опыт и компетенции нового руководства положительно оцениваются агентством, однако качество управления банком не может быть оценено высоко в силу короткого срока работы новой команды топ-менеджмента. При этом оценки качества управления и стратегии могут быть пересмотрены при дальнейшей стабилизации операционной эффективности, формировании доходных активов высокого качества и выполнении бизнес-плана. Вместе с тем, после завершения сделки по покупке акций банка будет определен детальный план по присоединению банка Возрождения к ВТБ, которое должно завершиться к 2020 году. Агентство отмечает вероятность реализации операционных рисков на фоне процесса интеграции бизнеса банка в банковскую группу ВТБ. Принимая во внимание незавершенную процедуру изменения структуры собственности, а также отсутствие документарно закрепленных планов развития, по рейтингу установлены развивающийся прогноз и статус «под наблюдением» на шесть месяцев, в течение которых сделка по покупке не менее 75% акций Банка Возрождение и регламентация стратегических документов должны завершиться.

На 01.07.2018 размер нетто-активов банка по РСБУ составил 232,9 млрд руб., величина собственных средств – 30,4 млрд руб., прибыль после налогообложения первое полугодие 2018 года – около 269 млн руб.